Очередное поражение президента США Дональда Трампа в Сенате подтолкнуло американский доллар к новому витку падения к основным мировым валютам.

В ходе торгов во вторник индекс доллара, который отражает курс к пяти валютам — евро, фунту, иене, швейцарскому франку и канадскому доллару — упал до минимума за последний год и составил 94,27 пунктов.

Курс европейской валюты показывал рост до 1,1583 доллара, что стало максимум с мая 2016 года. За день евро прибавил 0,6%, за два недели — 1,7%, а с конца апреля — 9,4%.

Причиной ослабления американской валюты стал отказ Сената рассматривать предложенный Трампом законопроект об отмене системы соцобеспечения Obamacare. Понятно, что рынок отреагировал не на сам законопроект или медицинскую программу прошлого президента Барака Обамы, а на неспособность новой администрации во главе с Трампом продвигать свои реформы через Конгресс.

На фоне этого поражение у рынка есть сомнения, что Трамп будет способен провести через Сенат свой план поддержки экономики, которые включает радикальную налоговую реформу: снижение налога на прибыль для корпораций с 35 до 15% и снижение с 39,6% до 15% налога для предприятий сквозного налогообложения.

Завтра, 20 января, исполнится шесть месяцев, как Трамп вступил в должность главы США. Эксперты напоминают, что за это время он так и не смог провести ни один крупный законопроект и теперь надежды на ускорение экономического роста и увеличение прибыли корпораций рушатся и могут так и остаться предвыборными обещаниями.

Помимо этого, не стоит забыть о том, что Федеральная резервная система не дает надежды на очередной рост процентной ставки в текущем году. После данных о том, что инфляция в США замедлилась до 1,7% участники рынка закладывают на рост ставки только 40% вероятности, хотя двумя месяцами ранее эти шансы достигали уровня 70-80%, пишет Finanz.

Аналитики из ВТБ24 говорят, что в паре евро/доллар против «американца» играют только спекулянты, а действительно крупные игроки сосредоточены на европейской валюте, ставя на ее рост, чтобы сбить позиции «медведей».

По данным CFTC, ставки хедж-фондов на рост европейской валюты достигли максимума с весны 2011 года, когда евро показывал многолетний максимум и позже обвалился. Валютные аналитики полагают, что эффект толпы может и в этот раз принести евро новое падение.

Ситуация может повернуться в сторону доллара осенью, когда Конгресс в очередной раз поднимет потолок госдолга США и, тем самым, позволит размещать новые гособлигации, которые сейчас ограничены этим потолком. В результате этого у банков-первичных дилеров ФРС возникнет потребность в долларах и валюта начнет расти.
Ссылка

Америка останется без денег. Рынок ждет дефолта

Риск дефолта США до последнего времени практически никак не учитывался рынком, однако в последние два дня ситуация резко изменилась: краткосрочные обязательства американского правительства накрыла волна продаж.

Налоговая реформа Трампа пока отошла на второй план. Администрация президента пока сосредоточилась на отмене Obamacare, хотя и здесь успеха пока нет.

Тем временем Управление Конгресса США по бюджету (CBO) напоминает, что уже через четыре месяца перед США встанет более серьезная проблема: если самый разрозненный конгресс в истории страны не поднимет потолок госдолга, казначейство останется без денег.

Долговые обязательства с исполнением в октябре, так называемые t-bills, за последние два дня резко подешевели, а доходность соответственно выросла, пишет «Вести Экономика».

Кривая доходности казначейских векселей приняла инверсионный вид, то есть рынок уже сейчас начинает рассматривать двухнедельную остановку работы правительства в качестве базового сценария.

А вот что говорится в последнем докладе CBO:

В последние недели министр финансов Мнучин призывал конгресс поднять лимит госдолга до августовских каникул, а также призвал не тянуть с этим вопросом до последней минуты. Мнучин предупредил: чем выше вероятность превышения потолка госдолга, тем вероятнее негативная реакция на финансовых рынках.
Как политики ведут страну к новому shutdown
Консерваторы, как и умеренные республиканцы, теперь требуют, чтобы законодатели четко могли определять, куда тратить деньги.

И хотя администрация Трампа стремилась преуменьшить этот конфликт, поддержка «чистого» повышения потолка госдолга, то есть повышения без каких-либо условий и ограничений, сокращается.

Только небольшая часть из тех республиканцев, которые в 2014 г. поддержали такое повышение, готовы повторить. Остальные присоединились к тем, кто требует каких-либо гарантий по расходам. В 2014 г. было 16 республиканцев, голосующих за чистое повышение, а теперь только четверо из них готовы так проголосовать осенью этого года.

Шансы на то, чтобы принять закон о повышении госдолга вовремя, неизбежно снижаются. В лучшем случае это будет сделано в последний момент или будет найден какой-либо компромисс, позволяющий отложить решающее голосование. В худшем – мы увидим повторение shutdown.

Shutdown

В прошлом конгресс принимал подобные изменения, которые продлили финансирование с 29 сентября до 9 декабря, то есть технически это возможно. Но у американских законодателей есть всего 4 дня для решения этой проблемы.

30 сентября 2013 г. Федеральное правительство США частично прекратило свою работу, так как республиканцы и демократы не смогли договориться относительно параметров бюджета на финансовый год, начавшийся 1 октября 2013 г.

На работу в течение 16 дней не могли выйти более 1 млн госслужащих. Не работали не только министерства и ведомства, но также музеи, национальные парки. Сами американцы столкнулись с задержками в получении различных справок и документов.

Частичное прекращение деятельности правительства сократило квартальный рост экономики США на 0,25 п. п. и обошлось в потерю 120 тыс. рабочих мест в октябре, заявил главный экономический советник президента Барака Обамы.

Экономике США остановка работы правительства на это время обошлась примерно в $24 млрд.

Напомним, что самый длинный период приостановки работы американского правительства пришелся на период с декабря 1995 г. по январь 1996 г., тогда федеральные министерства и ведомства не работали в течение трех недель.
Ссылка